포커스 코퍼레이션

FOCUS NEWSLETTER 2015년 04월 10일

2015 / 04 / 10 [오후 1:26:04]

관리자 (

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1. Market Pulp

(Asia) 중국은행은 APP 수마트라 mill(280만톤/y)에 차입금을 지원하다.

APP는 중국은행들로부터 인도네시아 프로젝트 자금지원을 위한 더 많은 차입금을

얻게 될 것이라고 예상했다. App의 모기업 SinarMas에 따르면, 인도네시아에서의

통신과 펄프사업의 확장을 위해 $15억 정도의 차입을 CDB(China Development Bank)

와 ICBC Financing Leasing으로부터 확보했다고 전했다.

이 차입 계약서는 인도네시아 대통령 Joko Widodo와 중국의 총리 LI Keqiang 의

입회하에 지난 3월 27일 베이징에서 서명되었다. $15억 중 7억불은 Pulp와 Paper

산업개발에 쓰일 예정이다.

이 돈은 남쪽 수마트라 섬의 대규모 APP BHK Pulp 공장건설에 유입될 것이다.

APP는 이미 CBD부터 $18억을 2013년 10월에 pulp공장을 위한 자금을 차입한바 있다.

우선 초창기 CBD 차입금은 APP BHK Pulp 공장(200만톤/y) 설비를 위해 투입되었다.

그 후로 계획이 수정되어 APP는 몇 쌍의 펄프설비, 즉 두개의 Biogasfier, 두개의 Biomass boiler, 두개의 Kilns, 두개의 Pulp dryer를 이미 Valmet에 주문했다.

(Europe) NBSK가격의 소폭하락, BEK 가격의 소폭상승

3월의 NBSK의 가격이 달러대비 유로화의 약세로 더 하락하고 있다.

몇몇의 생산자들은 가격이 바닥에 가깝다고 했으며, 바이어들은 4월에 더

떨어질 것이라는 전망도 나왔다.

반면, Hardwood 생산자들은 유로의 약세에도 불구하고 가격 상승에 재미를 보고 있다.

BEK 펄프계약자들은 3월에 근본적인 수요와 공급의 강세로 가격이 $5~10/MT 올랐다고 이야기한다. 현재 $770/MT 수준까지 거래되고 있으며, 생산자들은 $790/MT까지 고시하고 있는 형국이다.

Softwood의 하락세는 지난 1월 유로화의 급격한 가치절하로 인한 가격의 재설정 이후

3월까지 계속 약세를 이어와 최근 $10~20/MT까지 하락 $860~870/MT에 형성되어 있다.

몇몇의 판매자들은 심지어 $850/MT까지의 가격하락 압박을 받고 있다고 전했다.

PPPC(Pulp and Paper Product Council)의 보고에 따르면, softwood의 가격하락은 유로화의 약세뿐 아니라, 2월 대비 3월에 3% delivery 감소, 35일분의 재고증가등 시장의 영향도 하락원인으로 찾을 수 있다고 전했다.

BEK 펄프계약자들은 가격이 3월에 $5~10/MT 올라 $760~770/MT 이라고 했다.

생산자들은 현재 BEK시장은 매우 균형적이며 tight하게 흘러가며, 특히 북유럽보다 이태리를 포함한 남유럽에서 실제적으로 타이트한 시장상황이라 전했디.

남유럽의 수요증가의 원인은 paper mill의 유지보수(down time) 후 BEK pulp가 재 가동에 가장 많이 쓰이고, 북유럽 생산자들이 local market에서 남유럽으로 shift하는 전략에 기인한다고 볼 수 있다.

(Latin) APP BHK pulp mill 증설에 따른 남미의 동향

App는 위에서 거론했듯 인도네시아 남 수마트라에 BHK 펄프공장을 증설키로 했다.

시장관계자들에 따르면, 두 개의 line 설비에서 각각 1.4백만톤/y씩 생산예정이라 한다.

APP는 확장계획에 대한 자세한 사항들에 대해서는 말을 아끼고 있으며 2017년 가동을 목표로 한다고 하고 있으나, 이들은 pulp dryer를 포함한 모든 설비들을 이미 Valmet에 주문해놓은 상태이다.

개다가 2014년 초에 recovery boiler(3.2백만톤/y)와 black liquor firing (11,600/day) 규모의 설비를 Andritz로부터 공급받을 것으로 알려졌다. 더욱이, APP는 펄프생산을 위한 일산 6,000MT 규모의 cooking plant를 자체구축 한다고도 이야기 했다.

Latin America의 펼프 관계자들은 이번 APP의 증설로 2017~2018년의 펄프시장이 상당히 혼란을 가중시킬 것이라는 예측을 했다. 그동안 중국은 Latin pulp의 가장 큰 수입국이었다.

GTIS(Global Trade Information Service)에 따르면, 브라질은 2014년에 BEK를 중국에 3.2백만톤을 수출했고, 이는 전년 2013년보다 약 32.3% 성장한 수출량이다. Brazil 다음으로 중국은 Indonesia 부터 2.1백만톤을 수입했다,

이와 같이 BEK의 수요급증으로 브라질에서도 두개의 공장이 건설중인데, CMPC(Celurose Rio Grandense와 Klabin 공장들이다, 또한 Fibria 펄프사도 브리질 Tres Lagoas mill의 기존 라인에 BEK 기계를 증설할 예정이다,(1.7백만/y) 이들은 모두 자금문제에 대한 대책을 순조롭게 해결하고 있으며, 향후 과잉공급에 대한 우려도 경쟁력이 있는 생산체제로 극복한다고 자신하고 있다.

칠레의 Arauco 또한 MAPA로 명명하는 추가 펄프생산 계획(1.5백만/y)있는데, 환경평가는 통과되었으며, 현재 자금 문제와 타당성 조서를 병행하고 있는 형편이다.

끝으로 위의 증설계획에 투입될 자금문제는 BNDES(Brazilian Development Bank)가 주도하는데. 작금의 브라질 부정적인 경제지표와 정치적 상황으로 큰 자금을 Pulp산업에 투자하지 않았으나 최근 이 은행의 고위관계자에 따르면, 2015~2018년 끼지 Pulp 산업 지원금으로 금년말까지 약 16억달러를 준비할 것이라고 전했다.

2.Recovered Paper

(Asia) Seller들은 중국에 전면적인 RCP 수입가격 인상을 추진하다

설 장기휴가를 마친 중국 mill들이 정상 조업을 재개 하는

이 시점에 RCP 공급자들은 아시아에 전반적인 가격의 인상을 꾀하고 있다.

지난해 12월부터 올 3월 중순까지 공급자들은 중국에서의 RCP의 낮은 가격의 지속과 수요의 저하, 미국으로부터의 공급과잉 등의 악재로 많은 위기를 겪어왔다. 더불어 미국 west coast의 congestion 문제로 RCP의 아시아 수출에 지장이 되었다.

공급자들은 이런 악화상황을 전환하기 위한 목적으로 지난 2주 동안 RCP의 가격인상을 시도했다. AOCC는 12월 연말휴가 시작과 더불어 $25~28/ton의 가격하락을 경험했다.

이 가격은 중국의 OCC 소비자 가격과 거의 동일한 수준이라고 볼 수 있다.

공급자들은 이번 주 AOCC initial 가격을 $175~178/MT으로 중국에 오퍼했다.

대부분의 중국의 Buyer들은 이 오퍼에 관망세를 견지하고 있으며, 다른 바이어들은

이 오퍼의 마감전까지 흥정하여 낮게 구매하려 노력 중에 있다.

그 결과, AOCC는 두주 전보다 $2~4/MT 인상되어 $170~174/MT 가격으로 형성 되었다.

AOCC의 오름세에 힘입어 EOCC는 $2~3/MT의 반사이익을 얻어 $160~165/MT의 미세한 상승을 이루었다. JOCC 또한 $5~7/MT 올라 $170~172/MT로 형성되었다.

중국의 공장들은 여전히 많은 양의 RCP의 구매를 중국내수시장에서의 공급으로 채우고 있다. 게다가 중국의 날씨가 점차 따뜻해져 물량의 확보가 늘어나는 추세에 있다.

가격의 오름세에도 불구하고 구매선들의 가격인하요청을 심하게 하지 않고 있다,

이유인즉, 구매자들은 현재 중국의 RCP 내수공급이 합리적 가격과 grade라고 느끼고

있기 때문이며 공급자들과의 친밀한 관계에도 그 원인을 찾을 수 있다.

현재 중국가격은 전 grade에 걸쳐 큰 변동은 없다.

중국의 OCC 소매가격은 RMB 1,230~1,330/MT(East China) 이며, 이 가격은 VAT을 제외한 가격 $170~183/MT과 동일한 가격이며, 참고로 AOCC 가격은 $170~174/MT와는 큰 차이가 없는 가격이다. 아울러 중국의 Prime grade OCC의 도매상 수입가격은 RMB 1,290~1,430/MT 이다.

미국의 hard mixed paper와 비교하여 중국의 Mixed paper와 corrugated board의 가격은 RMB 1,050~1,280/MT이며, 중국의 ONP는 RMB 1,640~1,880/MT으로 유지되고 있다.

AONP는 $5~6/MT 올라 $148~150/MT, 미국의 Mixed paper는 $1~3/MT 하락해

$128~131/MT에 마감했으며, JONP는 $5~8/MT올라 $195~200/MT로 거래를 마쳤다.

일본의 Mixed paper는 $3/MT 소폭 상승하여 $183~185/MT 이다.

EONP는 $140~145/MT, E mixed paper는 $120~124/MT 전주와 같은 수준이다.

UPM 영국 신문용지 Shotton mill( 215,000/y)은 지난 2월 5일자로 폐쇄되었으며,

France 공장의 폐쇄는 현재 논의 중에 있다.

3.World News

(Europe) 러시아 PfR시장에 대한 보호조치를 준비중이다.

러시아 산업통상부(Minpromtorg)는 PfR(Paper for Recycling)의 보호조치를 추진 중이다.

러시아 정부는 PfR의 내수시장의 중요성을 인지하고 특별한 경우를 제외하고 일시적인 혹은 전면적인 수출금지를 추진하고 있다. 이는 러시아 제지업계와 재생용지업계의 요구에 따른 정부의 답신의 성격이다. 현재 러시아는 PfR의 가격은 상당히 높게 형성되어 있으며, fiber stock의 감소세가 뚜렷한 실정이다. 러시아 재생용지협회(PRL)은 카자흐스탄이나 벨라루스의 정책처럼 정부에게 6개월간의 수출금지를 요구했다. PRL에 따르면 PfR의 수요는 매년 10.4%씩 늘어 2014년 3,170백만톤 정도를 보였다. 올해 이후 3~4년 동안 매년 10~12%의 증가되는 수요도 예측하고 있다. 참고로 2012~2014년 동안 316,000~404,000톤을 수출했는데, 이중 74%가 우크라이나로의 수출이었다.

(Europe) EU산 종이에 대한 러시아 수입관세가 양측간 무역분쟁을 심화시킨다.

EU는 WTO에 러시아의 과도한 수입관세에 대한 제소를 다시 재개했다.

더불어 종이, 냉장고, Palm oil에 대한 분쟁 위원회의 설치도 요구했다.

현재 관세대상 종이품목은 MWC, CWF, GC/GZ cartonboard, liquid packing board

이고, WTO에서는 5%를 제시했으나, 러시아 10~15%를 유지하고 있다.

러시아의 경제국은 WTO 의무이행에 따라 2015년부터 많은 상품의

관세인하를 사행할 것이라고 한다지만, 실제로 러시아는 그렇게

인하할 가능성은 없을 것이라는 것이 현재 중론이다.

러시아 통상부와 PPI 유럽과의 인터뷰에서도 러시아 정부는 다른 상품과는

별개로 종이제품의 수입관세정책을 세심히 관리하고 있다고 한다..

러시아 통상부는 EEC (Eurasian Economic Commission)에 러시아가 주축이 된 EEU(Eurasian Economic Union)의 참여에 관한 제안서를 제출했으며, EEU체제하의 종이 품목 등급분류와 일괄적인 5%의 유럽의 통상관세에 대한 수정을 요구했다. 고로 이 부분에서 있어서 러시아와 WTO, EU간의 분쟁 원인이 된 것이다. EEC에 따르면, 이 내용은 얼마 전 EEC 소위원회에서 결론이 났고 4월 중 발표예정이라고 이야기했다.

현재 러시아의 수입관세 혜택은 3개의 제지업체(coated paper, liquid packaging board)가 받고 있는대, IP Russia, Kama Paper, Ilim Group 이다. IP Russia의 Svetogorsk mill은 Liquid Packaging board를 연간 100,000톤 생산하고 있으며, Kama는 LWC를 연간 85,000톤 생산하며, IP가 50% 지분을 쥐고 있는 Ilim은 W/F를 연간 220,000톤 출하와 더불어 CWF를 연간 20,000톤 생산하기 시작했다. 이 업체는 앞으로 2016년까지 CWF를 연간 70,000톤 규모까지 늘릴 계획이다. Ilim Group의 회장은 러시아 정부에 CWF의 관세를 10~15%로 올려 Ilim Group을 지원해줄 것을 공식 요청했다.

Russia 와 EU의 이러한 논쟁 속에서 러시아 경제관료의 이야기는 WTO의 제소 계류이전에 양측이 합의를 이룰 수 있는 최선의 방법을 찾아 WTO제소의 기각과 상호 agreement를 체결할 것이라는 예측이 나왔으며, CEPI (confederation of European Paper Industries) 관계자는 예외없이 러시아에서 5%의 통상관세를 수용할 것이라고 목소리를 높이고 있다.