포커스 코퍼레이션

FOCUS NEWSLETTER 2015년 11월 13일

2015 / 11 / 13 [오후 2:09:49]

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1. NEWSPRINT

[미국] 서부지역과 동부지역의 신문지 가격차이 해소를 극복하기 위해 서부지역 Catalyst, Norpac은 $20~30/MT의 가격을 인상했다. (12월, 1월 인도분)

Catalyst Paper(350,000MT/y)는 동부지역과 가격차이를 좁히기 위해 12월 15일 선적분부터 $30/MT(48.8g) 가격을 인상하기로 했다. Norpac(355,000MT/y)은 바이어들에게 내년 1월 1일부터 $20/MT인상한다고 통보했다. 미국의 신문지의 가격하락은 지난 2014년 1월부터 현재까지 무려 $110/MT 하강했었다. Cataiyst와 Norpac의 Buyer들은 대체로 Maker들을 안쓰럽게 쳐다보며 수긍하는 태도를 보이고 있어 이번 인상은 나름 긍정적인듯 보이나 결과는 아직 예측할 수 없다.

[유럽] Volga는 신문지 수출량을 증가할 예정이다.

지난봄 3개의 공장을 세운바 있는 러시아 Volga는 내년에는 180,000톤으로 수출량 증가계획하고 있다. 현재 Volga는 No. 5.6.7을 shutdown 했고 No.8 (274,000MT/y)만을 TMP pulp원료로 하는 신문지 생산을 하고 있고 No.5는 개조하여 No. 8과 동일한 TMP pulp사용 신문지 공장으로 재변모할 예정인데 Valmet에서 reform을 주도하고 있으며 공사기간은 약 18개월 소요된다. 지난 4월 당시 공장3개를 세우고 올해 수출량 100,000톤 줄여 금년에는 120,000톤 목표한 바 있다. 하지만 내년에는 수출량을 180,000톤으로 올해 보다 30% 증가시킬 계획을 가지고 있다. Volga는 유럽시장뿐 아니라 터키, 중동, 인도, 아프리카등 다양한 지역으로 확대하여 수출시장을 다변화할 예정이며 NO. 5 mill의 재가동전에 많은 나라의 buyer들과 수출계약을 체결할 것이라고 한다.

2. PRINTING PAPER

[유럽] Burgo 와 Lecta는 Coated Paper가격을 인상할 예정이다.

유럽의 coated 생산업체인 Burgo와 Lecta는 내년 1월 1일부로 coated 가격을 인상할 계획을 갖고 있다. Burgo는 LWC와 MWC의 가격을 6~8%인상할 예정이고 Lecta는 CWF가격을 6~8%인상예정이다, 이들은 그 동안 원가상승과 낮은 종이가격으로 이중고를 겪어 왔다며 지난 2년 동안 무려 10%의 가격하락 때문에 너무 고통스러워 내년부터는 반드시 가격인상을 실현해야 한다고 필승의지를 다지고 있다. 참고로 Sappi Europe은 내년부터 5~8%의 coated 가격인상을 buyer들에게 이미 통지한 바 있다.

3. PULP

[중국] 브라질산 BEK의 중국시장 거래가 바이어들의 큰 폭의 할인요구로 불안한 장세지속

현재 브라질 seller와 중국의 buyer들은 가격 때문에 격한 싸움을 벌이고 있다. seller들의 9월 가격인상폭은 $20/MT이었는데 결국 buyer들은 수용하지 않았다. 결과적으로 9월 당시 남미의 평균가격은 $630~660/MT으로 마쳤고 브라질산은 $640~650/MT으로 가격변화 없이 거래했다. 그러나 10월들어 다시 buyer들이 격하게 가격인하를 요구해 결국 중국의 big buyer들은 $30/MT 깎아 $600~610/MT에 30,000톤을 구매했다. 바로 다음날 이 소식은 남미시장에 퍼졌으며 남미의 가격은 $600/MT으로 떨어졌고 큰 물량은 $20/MT 추가인하를 단행했다.

Arauco는 $20/MT 하락된 $605/MT 거래하고 있고 칠레의 CMPC는 BEK를 $600/MT오퍼하고 있다. 인도네시아 Acacia는 $600/MT 밑으로 거래중이다. 현재 Buyer들은 중국의 Hardwood는 초과공급과 종이 가격하락으로 고통을 겪고 있는 상황에서 BEK가격인상은 절대 수용이 불가하며 예년수준인 $550/MT까지 더 떨어지기를 강력히 희망하고 있다. BSK Pulp 또한 BHK의 하락으로 덩달아 추락하고 있어 BSK 공급자들은 불만이 고조되고 있다. Northern BSK는 $10~20/MT 하락하여 $580~600/MT에 거래되고 있으며 Radiata pine과 Russia BSK는 $20/MT 떨어져 각각 $575~590/MT, $585~605/MT에 거래하고 있다. USK는 $10/MT 내려간 $580~590/MT에 오퍼되고 있다. 하지만 BCTMP는 대체로 변화없이 stay중으로 Hardwood BCTMP 80은 $380~400/MT정도로 지난달과 똑같다.

[남미] Fibria는 새로운 BEK공장건설 계획을 연산 185만톤으로 상향조정했고 건설단가 톤당 $1,189정도 소요될 전망이다.

브라질 BEK 최대 생산업체인 Brazilian Fibria는 최근 새로운 공장건설계획을 수정 발표했다. Brownfield에 건설되는 새로운 공장의 Capacity가 기존의 연산 175만톤에서 185만톤으로 10만톤 늘어났다. 이번 증량계획을 이른바 Horizonte 2라고 지칭하는데, 2017년 말 공장가동 start-up계획이다. Fibria는 2009년부터 연산 130톤 규모의 BEK공장을 가동 중에 있다.

이번 증량계획으로 $3억정도 비용 절감효과가 있다. 참고로 이번 공사의 총투자금은 $22억정도 소요예정이다. Fibria CFO, Mr. Cavalcanti의 이야기에 따르면, 지난 5월 발표에는 달러대비 Real화가 3배정도 절하되어 계산한 건설단가가 톤당 $1,300 이었으나 현재는 Real화가 더욱 절하되었으나, 설비 공급업체들과의 타이트한 협상으로 비용을 절감하여 건설단가를 톤당 $1,189로 대폭 낮추었다. 아울러 Horizonte 2의 계획까지 실행되면 건설단가는 톤당 $1,000 밑으로 더욱 낮출 수 있다. Mr. Cavalcanti는 또한 최근 아시아발 BEK가격 하락이 올해 말까지 더 이상 큰 폭의 하락은 없을 것이고 조만간 다시 오를 것으로 낙관하며 Horizonte 2에 거는 기대가 매우 크다. 참고로 최근 신용평가회사 Moody’s는 Fibria의 신용등급을 Ba1/positive에서 Baa3/stable로 상향 조정했다.

4. RECOVERED PAPER

[미국] 미국의 board mill들의 수출감소로 OCC, SOP 수요의 저하가 올해 말까지 지속될 전망

미국의 board mill들의 수출감소와 재고증가로 OCC와 SOP의 수요가 감소와 동시에 가격 또한 하락세를 면치 못하고 있다. 이들의 가격은 2009년 불황때 보다 더 낮은 가격으로 치닫고 있다.

OCC는 전달 대비 $5/MT, SOP는 $5~15/MT 하락했다.

SOP는 최근 4개월 연속 하락하여 2009년 이래도 가장 낮은 가격인 FAS$165/MT(New York)에 거래되고 있고 심지어 중국과 멕시코의 수요감소로 인해 다음달에도 더욱 떨어질 전망이다.

중국향 OCC는 $5 하락, Mixed paper는 $7~8 하락, ONP는 $8~9 떨어져 거래되고 있다.

특히, 중국은 지난 여름에 구매한 고지들의 재고가 아직까지 쌓여있어 구매력이 더욱 하락한 결과라고 볼 수 있다. 업계관계자들은 내년 1/4분기까지 지금의 수요약세가 계속되리라고 예측하고 있다. 반면에 미국 중서부의 Pratt의 containerboard new mill의 공장 가동으로 ONP의 가격이 약간 상승했다. 이 공장은 85%의 mixed paper를 사용하여 containerboard를 생산하기 때문에 중서부의 고지공급자들은 당분간 낙관적인 전망을 하고 있는 실정이다.