포커스 코퍼레이션

FOCUS NEWSLETTER 2015년 10월 16일

2015 / 10 / 16 [오후 3:48:30]

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1. PRINTING PAPER

[중국] 중국의 전반적인 경기불황으로 지난 9월 가격 하락세를 면치 못했다.

중국의 불황으로 9월 제지시장은 가격하강세를 보이고 있다. 전통적으로 수요의 강세를 보여왔던 9월에도 불구하고 coated fine paper의 가격은 RMB50~150/MT 떨어진 RMB4,600~4,900/MT에 형성되어 있다. 중추절의 mooncake(쿠폰, 상풍권 등) 시장도 중국정부의 반부패 정책으로 크게 위축되어 CFP의 수요가 급격히 떨어져 어려움을 겪어 주요 CFP mill들은 생산을 줄이거나 재고의 과다로 가격할인을 해 주고 있는 실정이다. UFP가격도 RMB6,100~6,200/MT에서 RMB6.000~6,100/MT 으로 RMB100/MT 하락했다. 게다가 지난 7월에 Shangdong Chenming(190,000MT/y)의 가동시작으로 Shangdong Tralin mill(150,000MT/y), Shangdong Sun Paper mill(300.000MT/y)등도 연이어 9월에 start up 했으며, 올해 말 UPM의 Changshu mill(360.000MT/y)의 가동준비도 거의 끝난 상태이므로 앞으로 P & W 시장의 과잉공급에 Supplier들은 걱정이 태산이다.

Containerboard의 가격도 동중국 시장의 약세로 하락세를 유지하고 있다. Testliner와 Kraftliner의 가격은 각각 RMB22/MT 떨어진 RMB2,800~3,010/MT, RMB3,080~3,260/MT에 거래되고 있다. 또한, Corrugating Medium Paper는 RMB2,630~2,920/MT에서 RMB2,600~2,890/MT으로 하락했으며, White Top Liner는 RMB3,760~4,030/MT으로 stay중이다.

Cartonboard는 판매자들이 RMB50/MT 인상고지 했음에도 불구하고 Greyback duplex는 Premium grade는 RMB3,800~4,300/MT, commodity grade는 RMB3,220~3,500/MT으로 buyer들의 반발 영향으로 인상전 가격으로 stay중이다.

2. PULP

[유럽] 혼란스런 유럽의 Sack Kraft 시장은 수요도 미온적이다.

유럽의 Maker들은 지난 6월, 7월 연속해서 가격인상을 시장에 통지했으나 buyer들은 미동도 없었다. 지난 6월부터 Smurfit, Mondi를 필두로 Unbleached Kraft는 60/MT 인상했고, Bleached Kraft는 €40/MT 인상고지 했었다. 7월 또한 Unbleached를 재차 €60/MT 인상했으나 buyer와의 협상에서는 겨우 €10~20/MT정도의 인상폭으로 미세하게 거래되었다. 그 이후 여름이 지나고 9월에는 오히려 buyer들은 더욱 가격을 인하해 달라고 아우성거려 seller들은 오더의 지속성 연결을 위해 울며 겨자먹기로 오더를 받았다. converter들도 남은 올해 4/4분도 가격인상에 대단히 회의적이고 인상이 되더라도 €10 내외에서 결정이 될 것이라는 예견을 하고 있다. 유럽의 시장은 나라마다 각각 다르지만 유럽의 수요의 저하는 뚜렷하여 원료를 비롯한 원가상승으로 인한 Maker들의 인상 노력은 수포로 돌아갈 확률이 크게 보인다. 그나마 다행인 것은 Bleached Kraft의 수요가 조금 오르는 것에 위로를 받아야 할 것이다. 지난 하반기 건설경기의 약화로 시멘트 포장지의 수요도 영국을 제외하고 만족스럽지 못한 현실이다, 내수시장의 불황으로 수출시장으로 확대를 추진하고 있는 Unbleached Kraft는 중국을 비롯한 동남아시아의 수요에 대응하고 있으나 최근 아시아 불황으로 속시원한 수출은 못하고 있다. 특히 중동과 북아프리카는 미국, 캐나다의 Sack Kraft덤핑시장으로 최근 정치적 불안과 달러화의 강세로 유럽산과 러시아, 브라질산으로 수입을 대체하고 있는 형국으로 유럽산들은 약 $50/MT 정도의 가격을 인하하여 B-grade를 $700/MT 밑으로 오퍼하여 오더를 매집하며 유럽시장의 내수부진을 메꾸기도 하고 있다. 올해 남은 4/4분기는 유럽 몇몇의 mill들이 down time도 계획하고 있어 가격인상은 더욱 쉽지 않을 전망이고 내년은 이란의 개방과 인도네시아의 재개발 붐으로 국제시장 수요가 증가할 것이라 예측은 하고 있지만, 최근 중국정부의 반덤핑조사(유럽산, 미국산, 일본산)의 착수와 러시아 공장의 증설계획으로 시장의 붙임은 계속될 것으로 조심스럽게 전망하고 있다.

[남미] 남미산 BEK 가격은 예상보다 더 오랫동안 인상될 수 있다.

남미 BEK 대형업체인 Suzano의 CEO Mr. Walter는 지난 10월7일 브라질 Paper 세미나에서 BEK가당분간 재고의 부족과 수요의 지속적인 증가로 가격이 장기간 오를 것으로 예상했다. 참고로 Suzano는 지난 9월1일자호 BEK가격을 $20/MT 인상한 바 있다.

Suzano는 내년 5월에 추가 가동되는 Hardwood 의 새로운 Pulp인 Eucafluff 의 생산(100,000MT/y)도 급증하는 사장의 수요에 맞추어 판매할 예정이어서 가격인상에 기대를 걸고 있다.

또한 Mr, Walter는 브라질 내수 제지시장의 불황은 기본적인 수요의 위축도 있으나 펄프시스템보다 낙후된 종이 생산시설의 개선도 필요하다고 역설하였다.

3. RECOVERED PAPER

[미국] 미국의 내수시장 가격은 내림세이고 중국향 수출가격은 $5/MT 하락

달러의 강세로 인한 멕시코, 남미의 수요 약세와 아시아 중국, 인디아의 시장약세로 미국의 supplier들은 재고의 증가로 공급이 과잉되어 SOP(Sorted Office Paper), SWL(Sorted White Ledger)등을 중심으로 하는 Recovery Paper의 가격이 $5~10/MT 하락했다. 특히 OCC는 미국 북서부와 남서부, 멕시코의 수요약세로 하강세를 유지하고 있다.

SOP는 미국 내수시장의 구매 저조와 수출시장 중 한국수요의 실종으로 매우 어려움을 겪고 있으며. SWL 역시 중국의 구매저하로 급격한 하강세를 보여 지난주에도 $5/MT 하락하여 $224/MT에 오퍼되고 있다. 하지만 Buyer들은 그 이상의 할인을 요구하고 있는 실정이다. 현재 SOP는 남서부 $25/MT, 북동부 $15/MT, 중서부 $15/MT 하락하였다.

[아시아] 미국의 Recovery Paper의 New Big importers “태국, 중국, 인도, 베트남”

지난 9월 30일 Chicago 세미나에서 RISI 소속 중국 경제학자 Mr. Zhao 는 미국의 Recovery Paper의 아시아 최대 수입국은 앞으로 태국, 인도, 중국, 베트남으로 새롭게 편제된다고 예측했다. 인도는 Board Paper의 수요증가로 미국의 제2의 수출국으로 될 것이고, 중국은 지속적인 container board 생산의 증가로 지속적인 수입이 예상되고, 특히 Nine Dragon의 베트남 호치민 공장 신설과(500,000MT/y) 북 중국지역 선양공장의 증설(350,000MT/y)로 상당한 Recovery Paper의 구매가 예상된다고 이야기했다.