포커스 코퍼레이션

FOCUS NEWSLETTER 2016년 03월 04일

2016 / 03 / 04 [오후 5:05:31]

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1. NEWSPRINT

[북미] 올해 들어 북미 신문용지 가격을 $20/MT(2^nd) 인상하다.

북미 buyer들의 저항에도 불구하고 북미의 seller들은 2월에 올 들어 2번째 가격을 인상했다. 인상된 가격은 동부지역기준 $545/MT(30-Ib), $582/MT(27.7Ib)이고 서부지역기준 $525/MT(30Ib), $560/MT(27.7Ib)이다. producer들은 오더가 made되지 않더라도 위의 가격을 고수할 방침이다. 하지만 buyer들은 근본적으로 수요와 공급동향의 흐름에 맞게 가격을 조정해야 한다고 불만을 내놓고 있다. buyer들은 seller들의 가동률이 90%이상 되었을 때(4월, 5월쯤) 가격인상을 수용할 수 있다는 원론을 펼치고 있으나 seller들은 선제방어 차원에서 인상을 먼저 실현되어야 한다는 지론을 시장에 뿌리고 있다. 북미시장 수요는 2014년 대비 2015년에 12.7% 하락했으며, 2016년에는 추가로 10% 하락될 것이고 2017년에는 6~7% 더 하락할 것으로 전문가들은 예상하고 있다. 특히 올해 1월에는 mill들의 가동률이 에상치(96%)보다 더 떨어진 93%를 나타냈으며 mill들의 재고 또한 9.6%늘어나 수요의 침체가 계속 이어진다는 것을 알 수 있다.

[유럽] 신문용지 가격인상 했으나 독일은 계속 협상중

프랑스는 신문용지 가격을 지난 1월 Euro 15/MT 인상시켰고 이탈리아는 Euro 15~20/MT 2월에 이상하여 오더를 받았다. 그러나 독일산 신문용지 지금까지 buyer와 Seller의 줄다리기 속에 가격협상 중에 있다. 영국은 파운드화의 강세로 계속 같은 가격으로 stay중이다.

2. PRINTING PAPER

[유럽] 유럽의 CWF 생산자들은 지난 1월부터 5~8%의 인상통지를 했으나 현재까지 euro 10~20/MT 정도의 미세한 상승에 불과했다. Reel type는 어느 정도 인상 되었으나 sheet는 계속하여 nego중에 있다. 특히 이탈리아는 인상협상에서 많은 진전을 보이고 있으나 독일과 프랑스는 여전히 지난달 가격과 변함없이 stay로 2월 오더를 마무리했다.

3. PULP

[중국] 중국 펄프 buyer들의 구매움직임이 설날 이후 시작되었다.

중국의 Pulp buyer들은 설날 이후 낮은 가격의 펄프를 restocking 할 수 있는 절호의 기회라 생각하며 구매를 하기 시작했다. seller들이 buyer들의 bid 가격을 동의만 해준다면 big 물량을 구매라 기세이다. 중국의 수입업자들은 러시아 BSK를 $10~20/MT 인하를 요구하고 있으며 적어도 $10/MT정도는 할인될 것으로 바라보고 있다. 현재 Russian BSK는 지난 2주전 보다 $10/MT 하락한 $570~580/MT에 오퍼되고 있고, Radiata pine도 $10/MT 떨어진 $565~580/MT에 거래되고 있으며 northern BSK는 $570~590/MT 에서 stay하고 있다. 하지만 Russian BSK기 추가로 $10/MT 더 하락된다면 northern BSK도 같이 따라가 하락될 것으로 예상된다. 중국의 paper mill들은 그 동안 초저가 NBSK(지난해 6월 이후 $90 하락)와 BEK(지난해 6월 이후 $130 하락)의 저가구매로 어느 정도 이익을 낸 것으로 파악된다. 하지만 펄프가격에 연동하여 종이가격도 떨어져 확실히 이익을 남겼는지는 불확실하다. 브라질 BEK는 지난 2주전보다 $10~30/MT 하락해 $510~520/MT에 거래되고 있고 Russian BHK도 $10/MT 떨어져 남미 BEK와 같은 $510~520/MT이다. 반면에 BCTMP는 설날 이후 수요의 증가로 가격이 오름세에 있다. Hardwood BCTMP는 $10/MT 상승해 $400~410/MT에 거래되고 있고 softwood BCTMP도 $10/MT 올라 $370~380/MT애 오퍼되고 있다. 그밖에 아시아 시장은 BSK는 stay, BHK는 $20~30/MT 하락했다. 특히 한국의 buyer들은 조만간 BHK의 가격이 $30/MT 더 인하된다는 확신을 갖고 있다. 한국의 pulp buyer들은 중국의 buyer들 보다 비교적 싼 pulp를 더 많이 얻기 위해 비용을 더 쓰는 경우가 있고 남미의 seller들은 한국의 buyer들에게 extra 물량을 spot 가격으로 공급하고 있다. 한국의 pulp producer(무림)는 이런 광경을 지켜보며 스트레스를 상당히 받고 있는 상태이다.

[러시아] Angara Paper의 펄프공장 신설계획이 파산선고로 수포로 돌아가게 됐다.

Angara Paper는 2017년 가동목표로 러시아 Krasnoyarsk 지역에 새로운 BSK생산공장(900,000MT/y)과 dissolving pulp공장(300,000MT/y)을 세울 계획을 갖고 일본의 Marubeni와 turnkey 계약을($32억) 2012년에 체결하여 2013년부터 기계설비를 준비한 바 있다. 그러나, 최근 $620만의 회사부채와 $360만의 근로자 임금 미지급으로 법원에서 파산선고를 받았다. 러시아 제지 펄프협회의 전문가들은 이미 Angara의 잦은 변경계획 남발과 러시아 지역 woodchip forest의 미확보로 신설계획 실패를 예견하고 있었다. 하지만 러시아 투자자들은 펄프 project를 아직 포기하지 않았다. Russian plywood 생산업체인 Sveza는 Vologda지역에 hardwood와 softwood pulp공장(120,000MT/y)을 $20억을 투자하여 2018년 가동목표로 진행하고 있고 Russian forestry회사인 Siberwood는 2019년 start-up 목표로 연산 900,000규모의 펄프공장 신설 계획을 추진중에 있다.

[남미] 남미의 BEK 가격은 하락세이며 중국시장의 수요도 시원치 않다.

남미의 BEK supplier들은 최근 색다른 경험을 하고 있다. 중국시장가격이 비수기가 아님에도 불구하고 수요의 침체로 현재까지 계속 하락세를 면치 못하고 있으며 브라질 BEK는 해외시장 수출보다 역으로 브라질 내수시장으로 더 많은 물량을 판매하는 기현상을 보이고 있다. 이런 원인은 중국을 중심으로 하는 해외시장의 경기침체로 인한 수출부진으로 내수시장으로 당분간 판매방향을 선회했기 때문이다. 하지만 남미시장 또한 혼란스런 상태에 있어 안정적인 판매를 지속할 수는 없는 상황이다. 현재 남미 전체의 BEK가격은 평균 $600~620/MT이고 브라질 내수시장가격은 $700~778/MT으로 전년 동기대비 약간 상승하여 오퍼되고 있다. 한편, 남미의 seller들은 중국시장은 작년 말에 구매한 BEK의 재고가 거의 소진되었으므로 조만간 대량의 BEK를 사들일 것이라는 낙관적 예상을 하고 있으나 최근의 가격은 $510~520/MT으로 바닥을 보이고 있는 실정이다 (2014년 동기대비 13.4% 하락). 그러나 다른 seller들은 중국의 stock보다 중국의 경기침체를 더 걱정하고 있어 가격이 인상되는 시기를 미리 판단하기에는 상당히 쉽지 않다고 이야기하고 있다.

BEK의 유럽시장 가격은 $10/MT 하락하여 $750~760/MT에 거래되고 있고 북미시장 가격은 $5/MT 떨어져 $890/MT에 오퍼중에 있다. 칠레의 Arauco는 중국시장에 BKP를 3월 선적분부터 $20/MT인상하여 $600/MT에 오퍼했고 UKP를 $570/MT, BEK를 $505/MT로 지난달과 똑같이 오퍼했다. Arauco의 Horcones mill(800,000MT/y)은 지난 2월 12일 공장내부에 5m의 싱크홀이 발생하여 shut down 되었다가 수습을 마치고 지난 2월 27일 다시 재가동하기 시작했다.

4. WORLD NEWS

[유럽] EC는 Norske에 대한 Blackstone의 대한 경영계획을 승인했다.

EC(European Commission)는 Blackstone의 Norske Skog에 대한 간접적인 단독경영을 EC의 합병심사(ECMR-European Union Merger Regulation)에 의거하여 최종 승인하였다. EC의 이번 결정은 Blackstone의 경영활동이 Norske의 영업활동에 큰 지장을 주지 않는다고 판단했기 때문이다. Blackstone은 지난해 12월 10.59%의 주식을 매수하여 GSO(General Staff Officer)를 파견하여 경영에 참여하고 있으며 그 후 Norske Skog의 주식을 Total 30%정도 취득하게 되었다.