포커스 코퍼레이션

FOCUS NEWSLETTER 2017년 11월 10일

2017 / 11 / 10 [오후 1:29:40]

관리자 (

)

[조회 : 3114]

1. RECOVERED PAPER

[북미] 중국의 수요 회복으로 US OCC 수출가격 인상

중국의 대규모 제지회사들이 2017년 수입 라이선스를 지난달에 사용하기 시작하면서, OCC 가격은 10월 초 큰 폭으로 하락한 이후 빠르게 상승하였다. 비공식적인 발표이기는 하나, 중국향 OCC 가격은 10월 11일 $140~$145 FAS Long beach 에서 10월 27일 $160~165 FAS 로 상승하였다고 한다. 한달 전, 중국 main port 향 US OCC 가격은 $80 이나 하락했었다. 미국의 주요 수출업체들에 따르면, 생산 공장들이 고지를 필요로 하자 중국 정부가 일부 라이선스를 허가했고, 미국의 수출업체들은 4분기 선적을 준비 중이라고 한다.

중국은 한정된 제품과 수량만 구매하며 시장에 다시 돌아왔고, 현재는 DSOCC (double-sorted OCC) 부족 때문에, OCC 만을 구매하고 있다. 그러나, 거대 중국 업체들이 라이선스를 사용하기 시작했다는 것은 2018년 라이선스 발표가 곧 다가오는 것을 의미한다. 2018년 고지 수입 라이선스 발표가 11월 27일로 예정되어 있어서, 중국의 수요는 곧 속도를 조절하며 완만해질 것으로 예상된다. 예정대로 진행된다면, 추수감사절 이후 첫 번째 주에 미국 동부에서 선적되는 물량은 새해가 지나서 중국 항구에 도착하게 될 것이다.

중국향 US OCC는 지난 4달 동안 50% 하락하여, 7월초 $247 FAS Long beach에서 10월초 $123 으로 하락했었다. US OCC 가격은 라이선스 부족으로 중국의 구매량이 9월에 급격히 감소하면서 약 20% 하락했다. 중국의 전체 수입은 8월 대비 9월에 51만톤 하락하면서 209만톤이 되었다. 그러나 mixed paper 수입은 8월 대비 9월에 단지 3,775톤 하락하여 약 50만톤이 되었고, ONP 수입은 35.2% 하락하고, OCC 수입은 21.5% 하락했다. 미국의 중국 수출은 OCC와 mixed paper 모두 8월 대비 9월에 24% 하락하였다. 9월 US mixed paper의 중국 수출은 154,000톤까지 내려갔다.

[아시아] 중국 RCP 수입 규제 강화 – 불확실성 증가

중국 정부는 RCP 수입에 대한 규제를 더욱 강화하고 있다. 10월 23일, 국가 환경보호 장관은 RCP 수입에 대한 법규를 업데이트한 2개의 법안에서 새로운 기준을 분명히 했다. 2개 법안의 제목은 각각 “원자재로서의 수입 solid waste 에 대한 환경보호 통제 기준” 과 “수입 RCP에 대한 환경보호 통제 기준” 이다. 주요한 변화는 생산설비가 30만톤이 안 되는 제지업체들의 RCP 수입을 금지하는 것이다.

반면 신청업체들은 종이/보드 생산에 수입 RCP 만을 사용해야만 하고, 고지를 처리하고, 관련 고지를 이동시키고 내려놓을 수 있는 설비를 갖추어야 한다. 게다가, 무역업체와 같은 대리인을 통해 RCP를 수입해서는 안 되며, 수입 고지를 다른 업체에 판매해서도 안 된다. 이전에 소규모 공장들은 수입 mixed paper를 재분류 하여 OCC와 ONP를 추출한 후 판매하였고, 공장 뒷마당이나 근처 마을에 쓰레기를 덤핑처리 했었다.

이러한 제재는 중국 시장에서 수입 RCP 와 연관된 모든 무역을 쓸어버리게 될 것이다. 중소규모 공장들은 새로운 법규가 공정하지 않다고 주장하고 있다. 소규모 공장들은 초기 투자 시에 더 작은 제지기계를 선택했었다. 30만톤이 안 되는 PM 프로젝트는 지방 정부로부터 “all-clear” 라는 인정만 받으면 되지만, 규모가 큰 PM 프로젝트는 중앙 정부로부터 승인을 받아야 한다.

2. PULP

[북미] 올 들어 9번째 북미 NBSK 가격 인상 – IP ; SBSK, SBHK, fluff 가격 인상

많은 공장들이 계획에 없던 생산지연과 유지보수를 통해, 북미 수요와 해외바이어 수요 간의 균형을 잡으려 애쓰면서 북미 펄프시장의 수급 펀더멘탈은 계속 타이트하다.

지난주, 주요 북미 생산업체들은 11월 1일부터 $30 혹은 그 이상의 가격 인상을 발표하였으며, 북미 최대 마켓펄프 생산업체인 IP 역시 가격인상을 발표하면서, 올 들어 9번째 가격인상을 놓고 바이어와 셀러 사이에 힘겨루기의 장이 마련되었다.

NBSK의 경우, Canfor, Domtar, International Paper(IP), Resolute Forest, 그리고 West Fraser가 11월 1일부터 $1190 으로 새로운 가격을 발표하였다. Domtar와 West Fraser는 10월 오더 가격을 $1170 으로 발표했었으나, US NBSK effective list 가격은 $30 오른 $1160 이 되었으며, 시장 참여자들이 11월 가격을 $30 인상하면서 새로운 가격 인상 라운드가 목격되었다.

NBSK 가격인상은 모든 생산자들이 동일한 가격을 발표하면서 질서정연한 듯 보이나, 미국 바이어들은 결코 그렇지 않다고 항변한다. 바이어들은 지난 여덟 번의 가격인상 보다 11월 1일 $30 인상에 대한 저항이 훨씬 거세며, 가격 인상에 맞서 싸울 것이라고 한다.

NBSK 생산업체들이 11월 1일 중국향 가격을 $80 오른 $880 net 으로 발표하고 일주일도 안되어, 11월 할당 물량이 새로운 가격에 이미 마감되면서, 빠른 속도로 가격인상이 실현되고 있다. 중국의 강력한 수요가 거의 모든 시장 참여자들의 기대를 능가하여, US NBSK 스팟 가격을 $20 오른 $740~780 net US East & Midwest 로 밀어 올렸다.

SBSK와 Fluff pulp 의 새로운 가격 인상은 생산업체에 따라 다양하다. Resolute는 SBSK를 $1,150으로, Domtar는 $1,140으로, IP는 $1,120으로 인상했다. 이러한 가격 인상은 10월 US SBSK 최종 effective list 가격인 $1,110 에서 $10~40 까지 다양하게 인상된 것이다.

Fluff pulp 생산자들의 가격인상은 SBSK 보다 좀 더 광범위하다. Resolute의 9월 1일자 $1,150 가격 인상은 실현되었고, Domtar 와 Georgia-Pacific은 10월 1일자로 $1,160을 발표했으나, IP는 5월 이후로 가격 인상을 발표하지 않았었다. IP의 5월 fluff 가격은 $1,120 이었는데, fluff pulp 생산업체들이 11월 가격을 $1,190 발표하면서, IP는 $70 인상하게 된 셈이다. 그러나, fluff 가격 인상은 공식적이지 않으며, 많은 경우 오더는 분기별로 계약이 되기 때문에 한달 안에 가격 인상을 실현하는 것은 불가능하다는 의견이 있다.

NBHK, SBHK 가격은 좀 더 다양하다. Alpac과 Resolute는 11월 1일로 NBHK 가격을 $1,100 로 발표했고, Resolute 역시 동일한 SBHK 가격을 발표했다. IP는 미국 고객들에게 11월 1일 가격을 $1,035 로 인상하였는데, 이는 북미에서 생산된 BHK 의 10월 가격과 동일하다. 바이어들에 따르면, Alpac 과 Resolute 가격은 부풀려져 있고, 10월의 $1,035 보다 $75 이나 높다.

[유럽] 9월 펄프 선적량 증가하고 재고는 하락하다

국제 펄프 선적량은 8월의 425.6만톤에서 9월 431.9만톤으로 1.5% 증가하였다고 PPPC가 최근 자료를 통해 발표하였다. BSK 선적은 8월 209.2만톤에서 9월 206.1만톤으로 하락했고, BHK는 8월 200.4만톤에서 9월 212만 톤으로 증가하였다. 생산자 재고는 8월 37일 분에서 9월에 36일분으로 감소하였다.

[라틴] 남미의 펄프 수요 증가 : BEK 공급업체들, 할인율 인하를 꾀하다

브라질과 남미 국가들의 펄프 수요는 4분기에도 탄탄하다. 특히 지난 2년간 경제위기 때문에 수요가 미진했던 브라질은 현재 긍정적인 판매 행보를 보이고 있고, 일년전과 비교해 협상에서 전혀 다른 시나리오를 보여준다. 11월 초 닷새 만에 국내 판매물량의 80%가 이미 마감되었다고 브라질의 주요 BEK 공급업체가 전했다. 이러한 분위기에 힘입어 공급업체들은 다른 국제 시장에서와 마찬가지로 브라질에서도 할인율을 낮출 계획이다.

11월 5일~10일 사이에 영국에서 진행되는 London Pulp Week 에서, 브라질의 주요 BEK 공급업체들은 2018년 판매 가격에 대한 할인율 인하를 협상하고 있다. BEK 브라질 업체들은 협상이 아주 좋은 분위기로 진행되었으며, 상황은 최근 몇 년의 분위기와 완전히 다르다고 전했다. 공장의 재고는 낮고 수요는 양호하며, 모든 시장의 제지업체들과의 성과가 좋고 가격은 인상되고 있어서, BEK 업체들은 2~4% 의 할인율 인하를 꾀하려 한다. 그러나, 런던에서의 협상은 여전히 예비적인 단계이며 실제 할인율이 인하될지는 좀 더 기다려봐야 된다.

3. PRINTING PAPER

[유럽] WLC 가격 유지되다

지난달 White-lined chipboard (WLC) 가격은 변동이 없는 반면, 리드 타임은 3~4 주였다. PfR 가격은 8월과 9월의 하락에 이어 다시 하락하면서 10월 mixed paper & board와 OCC 가격은 EURO 25~30 까지 하락해다. PfR 가격 하락으로 인해 마켓 리더인 업체가 WLC 가격 인상 발표를 하지 않으면서 WLC 가격 인상을 꾀하던 업체들의 노력은 위축될지도 모른다. 한 공급업체는 일부 고객들이 가격 인하를 요청했으나, 거절했다고 전하기도 했다.

4. MARKET NEWS

[아시아] 중국의 10월 virgin paper & board 가격은 인상되고, recycled board 가격 상승은 멈추다

중국의 10월 P&B 시장은 많은 공장들이 복잡한 양상을 보였다. virgin fiber를 사용하는 제품 가격은 상승을 계속했고, recycled board 제품의 가격은 약세를 보였다.

펄프 수입 가격 상승과 펄프 재판매 비용이 최고치를 기록하면서 virgin pulp를 사용하는 P&B 제품의 생산업체들의 가격 인상 노력이 힘을 얻고 있다.

APP China, Shandong Chenming Paper Holdings, Shandong Bohui Ppaer, Sun Paper Cartonboard를 포함한 top coated ivory board 생산업체들은 9월 가격 인상 이후에도 10월 오더에 RMB 300 ($45) 인상을 밀어붙였다.

9월에 RMB 400 이나 인상했던 무역업체들은 10월 가격은 RMB 200 정도만 인상하여 두달 만에 총 RMB 600 인상의 효과를 누렸다.

Premium coated ivory board 의 10월 가격은 8월 말에서 RMB 400~500 상승하여 RMB 7,500~7,800 을 기록했다. 10월 하반기에 생산업체들은 11월 1일부터 RMB 200~300 이라는 새로운 가격 인상을 예고했으나, 공급량이 충분하여 시장의 반응은 냉담하다. Coated ivory board 제조업체들은 5월에서 8월까지 다운타임을 가져 매월 15만톤의 공급량을 삭감하면서 가격 하락 압력을 완화시켰었다. 9월이 되면서 상황은 반전되어 가격이나 물량이 상당히 증가하면서 무역업체들은 재고 비축을 망설이고 있다.

Fine paper 도 펄프 가격 상승세에 힘입어 10월에 눈에 띄는 가격 인상이 있었다. CFP 생산업체들이 10월 인상했던 RMB 400 은 대부분 실현되었고, 일반 CFP 가격은 RMB 7,000~7,200 까지 상승하였다. Premium CFP는 RMB 300 인상되어 RMB 7,100~7,400 까지 상승했다.

UFP 가격 인상은 9월에 RMB 200-300을 기록하고 10월에 RMB 600을 기록하면서 좀 더 저돌적이었다. 생산업체들은 UFP는 CFP에 비해 펄프 사용량이 많기 때문에 펄프 비용에 좀 더 민감하다고 설명한다. 그 결과 100% chemical pulp로 마무리된 제품과 mixed chemical/mechanical pulp 제품, 그리고 mixed wood/nonwood pulp 제품은 RMB 500~600 이나 급등하여 각각 RMB 7,400~7,700, RMB 7,200~7,400 그리고 RMB 6,900~7,100 을 기록하였다.

40만톤 설비의 신문용지 생산이 2주 전에 멈추었으나, 신문용지 사업에서 발을 빼려는 Shandong Chenming 의 계획에는 변화가 없다. 계획대로 진행된다면, 중국에는 거대 신문용지 생산업체 두 곳만이 남게 된다 – Shandong Huatai Paper 와 Guangzhou Paper이다. 제한된 공급과 ONP 부족으로 신문용지 가격은 10월 말에 RMB 5,400~5,500 까지 상승하여 8월에 발표했던 RMB 500 인상을 실현하였다. 유사한 이유로 인해 LWC 도 지난 달 RMB 300 상승하여 RMB 6,600~6,700 까지 올랐다. 중국의 LWC는 주요 생산업체 두 곳에서 생산하는데, Yueyang Forest&Paper 와 Shandong Chenming이다.

중국의 recycled packaging board 가격 랠리는 10월에 멈추었다. 9월의 미친듯한 구매열기로 가격은 RMB 1,000 이상 급등하였으나, 수요는 지난달 누그러졌다. 소규모의 취약한 fluting 공장들은 중국 국경절 이후 RMB 100~400 정도 가격을 인하하였다. 최고를 기록했던 중국 내 고지수집 가격이 10월 중순 이후 급락하면서 시장을 강타하였다. 이로 인해 패닉에 빠진 중소규모 공장들은 corrugating medium 를 9월 말과 비교해 RMB 1,000 이나 낮은 가격에 판매하였다. 이들의 손실은 내수 RCP 가격의 등락 변화로 인해 10월 말에 일부분 회복되었다.

Nine Dragons Paper (Holdings)와 같은 Recycled containerboard 생산업체들은 판매 가격을 유지하고자 분투하였다. 10월 초의 긴 휴가 이후 가격 상승추세를 유지하고자 RMB 100~200 인상을 발표했으나 실현에는 실패하였다. 전체적으로 high strength corrugating medium은 중국 동부에서 RMB 100~300 하락하여 RMB 5,720~6,210 가격에 10월 말 무리 되었다. Test liner, kraft-top liner, 그리고 white-top liner 는 각각 RMB 6,240~6,470, RMB 6,350~6,600 그리고 RMB 6,560~6,880 으로 전체적으로 안정적이었다. 이러한 가격 안정세는 linerboard 생산을 거대 공장들이 독점하면서 가격을 유지할 수 있었다. 10월 Recycled cartonboard 또한 가격 하방 압력을 받았다. Fuyang 지역 공장들이 10일간이나 다운타임을 가졌음에도 불구하고, grayback coated duplexboard는 한달 전보다 RMB 100 인하되어 RMB 4,980~5,350으로 하락하였다. Premium 품질은 RMB 5,550~5,800 으로 변동이 없었다.