1. MARKET PULP

[아시아] APP, 중국의 BHK공장에서 다운타임 시행, 생산량 30만톤 감축
APP는 3월 말과 5월 말 사이에 인도네시아와 중국 내의 주요 BHK공장 4곳에서 다운타임을 시행할 것으로 보인다.
다운타임은 3월 말 인도네시아 수마트라에 위치한 연산 280만톤의 OKI공장에서 시작하여 수마트라에 위치한 BHK공장과 Perawang 및 Jambi공장, 그리고 중국의 Hainan공장에서 각각 1-2주간 다운타임이 이루어질 예정이다.
OKI공장은 아시아 시장에서 BHK를 판매하기 위해 라인 두 대를 운영하고 있고, 나머지 펄프공장은 APP의 종이 및 보드 생산과 통합 운영되고 있다.
Perawang공장은 연산 300만톤 규모의 4개의 BHK라인을 가동하며, Jambi공장과 Hainan공장은 각각 100만톤과 180만톤 규모의 단일 라인을 소유하고 있다.
업체 관계자는 3개월간 4개 공장에서의 다운타임으로 생산량이 30만톤 감소할 것으로 예상된다고 지적했다.

[남미] Suzano-Fibria 협상 체결로 연산 1,100만톤의 거대 기업 창출, 레버리지로 공장 확장 계획 보류
Suzano와 Fibria는 지난 3월 16일에 향후 18개월 안으로 합병하기로 합의했다.

Suzano는 4개의 은행과 $92억의 인수금을 제공하고 255만개의 신주를 발행하는 금융운용계획을 세움으로써, Netherland에 기반을 둔 Paper Excellence를 포함하여 경쟁사들을 제쳤다.
Suzano와 Fibria의 합병으로 연산 1,100만톤의 생산량을 보유하게 되며 세계 시장의 14% 이상을 점유하게 될 것이다.

BHK만을 고려할 때 전 세계 시장의 30%를 차지할 가능성이 있다.
하지만 이 계약으로 Fibria와 Suzano가 이전에 발표했던 확장 프로젝트를 보류하게 된다.
Suzano의 CEO인 Walter Schalka는 이 거래로 인해 기업의 레버리지가 3.5x로 늘어나기 때문에 모든 확장 계획이 보류되어 있다고 확인했으며, 향후 몇 년간 투자등급과 레버리지 비율을 2.5x-3x로 유지하며 회사의 전면적인 탈출을 도모할 것이라고 전했다.
이 거래를 위한 자금 지원 구조는 JP Morgan, Rabobank, Mizuho and BNP Paribas 등 4개 은행으로 설계되어 있으며 2개의 프랜차이즈 은행으로 나뉘어 있다.

Suzano에 따르면, $69억의 “bridge”트랜치는 3년 만기이고, $23억는 6년내에 지불되어야 한다.
이 기업이 두번째 투자등급을 받지 못하면 거래 비용이 더 많이 들 수 있지만, 3월 19일 S&P는 Suzano를 'BBB-'로 업그레이드했다.
이후에 첫번째 트랜치 LIBOR+1.16%와 두번째 LIBOR+16.5%에 대해 지불하도록 되어 있다.
Suzano는 펄프 가격에 따라 다양하게 변할 수 있으며 향후 2~3년 동안에 대한 상세한 발전 시나리오를 가지고 있다.

BEK가격이 $600일 경우 net debt/EBITDA는 2020년에 3.1x가 될 것이며 여전히 확장 프로젝트는 보류될 것이다.

펄프 가격이 $650 또는 $700으로 유지된다면, 레버리지 수준이 각각 3x, 2.5x가 되어 2019년쯤 새로운 펄프 개발 계획을 재개할 수 있을 것이다.

2. RECOVERED PAPER

[북미] 아시아향 고지 수출 증가

US OCC 수출업체들은 중국의 강화된 수입 통제로 인해 아시아로의 수출이 작년 4분기부터 시작하여 1월까지 증가세를 보였다.
수출업체들은 20만톤의 OCC를 인도, 한국, 인도네시아, 베트남, 대만, 태국 등 아시아 6개국에 수출했으며, 중국 수출은 수입규제 강화로 10만톤 감소했다.
미국은 2017년 1월 570,019톤보다 훨씬 적은 471,019톤을 올해 1월 중국으로 수출하였다.
동시에 전년대비 수출물량이 인도에서는 32,992톤에서 149,208톤으로 400%, 인도네시아에는 9,647톤에서 30,223톤으로 300%, 베트남에서는 1,281톤에서 29,491톤으로 22배, 대만에서는 14배 증가하였다.
미국 무역 통계에 따르면, 해당 국가로의 총물량은 281,407톤으로 작년 1월 84,776톤보다 증가하여 1월 중국 선적량의 60%를 차지했다.

RISI에 따르면 향후 5년 동안 중국에서는 containerboard와 boxboard의 용량이 크게 증가하고, 중국 이외의 아시아에서는 소폭 성장할 것으로 예상했다.

3. NEWSPRINT

[유럽] Segezha, 향후 두 달안에 Kondopoga공장 인수 결정

러시아 Segezha Group의 CEO, Mikhail Shamolin에 따르면 Segezha는 향후 두 달 안에 Kondopoga 신문용지 공장 인수 결정을 내릴 계획이다.

이 공장에서는 총 70만톤의 lightweight, standard, heavyweight newsprint를 생산할 수 있는 6대의 설비를 보유하고 있다.
Kondopoga는 현재 파산 절차를 밟고 있는데, 기업의의 경영난은 전 세계 신문 용지 수요의 전반적인 감소와 원자재의 통합적인 공급 부족과 관련이 있다.

Segezha가 Kondopoga를 인수하여 신문용지에서 containerboard를 포함한 packaging paper라인으로 전환할 것으로 보인다는 보도가 러시아에서 몇 년째 전해지고 있었다.

4. PRINTING PAPER

[유럽] CWF가격 1분기에 상승, 4월부터 더 오를 예정
CWF가격이 1/4분기에 다시 상승했다.

몇몇 제조업체들은 1분기동안 고객들에게 인상할 계획이라고 알리기 시작했고, 4월 초부터 모든 CWF에 대해 최대 8%까지 요구하고 있다.

계약에 따르면 유럽 대륙에서 €20-30, 영국에서￡20-30가 상승했다.

실제로 시장 지원을 위해 uncoated woodfree나 특수지로 변경함으로써 CWF생산을 줄이려고 했고, 일부의 경우에는 cartonboard와 포장지에 대한 투자도 고려되고 있는 것으로 보도되고 있다.

2월에는 점점 더 많은 CWF 관계자들이 2분기 초에 다시 가격을 올릴 계획을 밝혔다.

그들 대부분은 계속되는 투입 비용 증가와 낮은 순익으로 4월 초부터 모든 인도분에 대해 6-8%를 추가로 부과할 계획이라고 말했다.

제지 유통업체들 또한 가격 인상을 발표함으로써 제조업체의 가격 계획을 지지했다.

그들은 일반적으로 4월 초부터 가격을 8%까지 올릴 예정이다.
그러나 구매자들은 높은 비용상황은 이해하지만 CWF가격인상에 대해 저항했다

한 관계자는 유럽 CWF시장은 생산능력을 제한할 필요가 있다고 언급했다.

[북미] Sappi, CFS sheet에 대해 4~5% 가격인상

Sappi는 4월 4-5%의 CFS 가격 인상을 발표했다.
Sappi는 전체 북미 시장의 30%, Verso는 43%를 점유하고 있다.
이번 가격 인상은 4월 16일 이후에 운송날짜가 확정된 신규 주문이나 미확인 주문에 대해 유효하다.
가격인상은 Opus Folio sheets, digital sheets / sheeter rolls; Flo Folio sheets, digital sheets / sheeter rolls; EuroArt Folio sheets, digital sheets / sheeter rolls에 적용된다.

5. WORLD NEWS

[북미] 캐나다산 신문용지와 UM수입에 ADD 22% 부과; White Birch, Resolute 제외
캐나다산 신문용지와 UM에 대한 미상무부(DOC)의 반덤핑 예비판정으로 미국 시장에서의 가격 상승, 공급 부족 등을 야기할 것이라고 관계자들은 예측했다.
DOC가 발표한 지 몇 시간 만에 Kruger가 4월1일과 5월1일에 2회 연속으로 $35씩 45g $70 인상하겠다고 발표하면서 가격에 대한 논의가 있었다.

Kruger는 high Brite와 book paper의 가격도 그에 따라 오를 것이라고 전했다.
3월 16일 Rayonier Advanced Machinery(RAM)도 4월 1일과 5월1일 2회에 걸쳐 45g $130 인상을 발표했다.

Bulk book과 특수지도 가격 조정될 것이다.
관계자는 다른 캐나다 생산업체들도 뒤를 이어서 가격인상을 할 것이라고 예상했다.
상무부는 Catalyst Paper에 22.16%의 예비 덤핑관세율을 산정하였으나, 개별적으로 조사한 다른 두 회사, White Birch와 Resolute Forest Products는 제외시켰다.

또한 덤핑 조사에 관련된 캐나다 공장들에 대해 Kruger, Rayonier Advanced Machinery, 이전의 Tembec과 Alberta Newsprint의 관세를 22.16%로 산정했다.
이 관세는 2016년 총 230만톤으로 가치가 $10억 7천만인 Canadian newsprint, high brights, book publishing, printing and writing papers (directory paper 제외)의 미국 수입에 적용된다.

Indian Paper Manufacturers Assn (IPMA)는 미국, 중국, 유럽 연합에 의한 것으로 추정되는 coated paper덤핑에 대한 정부 조사를 청원했다.

해당 제품은 40-350-gm²부터의 기본 평량이고 잡지, 카탈로그, 책 및 설명서, 달력, 브로셔, 레이블, 유연한 포장지 등과 같은 사용을 위한 것이다.

* 출처: PPI P&P VOL.40, NO.11 / PPI EUROPE VOL.33, NO.10 / PPI ASIA VOL.21, NO.10 / PPI LATIN AMERICA VOL.14, NO.10